Danske Bank ser fortsat lyst på potentialet i Pandora-aktien, efter at smykkeselskabet onsdag morgen leverede et stærkt regnskab for tredje kvartal.

”Vi synes fortsat rigtig godt om Pandora og mener, at tredje kvartal bekræfter, at Pandora er i stand til at levere højkvalitetsvækst, bredt baseret og klart over de underliggende markeder,” skriver Danske Bank i et analysenotat torsdag.

”Som en tilføjelse til det er der nået nye højder i bruttomarginen, hvor ledelsen flager for yderligere potentiale. Vi løfter primært vores 2024-estimater, men vil ikke udelukke, at Pandora slår sine forventninger til væksten i fjerde kvartal, fortsætter banken, der løfter sit kursmål til 1040 kr. fra 980 kr. og gentager den positive anbefaling ”køb”.

Tredje opjustering

Pandora opjusterede i forbindelse med regnskabet for tredje kvartal onsdag forventningerne til hele året for tredje gang i år.

Samtidig var hovedtallene i kvartalet over konsensus i markedet, da Pandora leverede en omsætning på 5572 mio. kr. mod ventet 5412 mio. kr. blandt analytikerne. Den organiske vækst var i kvartalet 11 pct. mod konsensus om 6 pct.

For hele året venter Pandora nu en organisk vækst på 5-6 pct. mod tidligere ventet 2-5 pct. Da året blev indledt, var det med en forventning om en vækst på minus 3 til plus 3 pct.

Prognosen for EBIT-marginen har hele vejen igennem været ”omkring” 25 pct. Smykkeaktien steg onsdag med 9 pct., og torsdag fortsætter den frem med 0,5 pct. til 884,60 kr.

Løfter kursværdi

Også Nordea kvitterer for Pandoras regnskab og opjustering onsdag med løftet fair værdi.

Analytiker Martin Brenøe løfter kursmålet eller den fair værdi med 11 pct. til 800 kr. fra 720 kr. og gentager sin holdanbefaling.

Det fremgår af en analyse fra banken.

Banken estimerer et organisk salg i 2023 på 8,5 pct. og venter dermed, at Pandora lander over sit eget mål.

”På trods af det gentager vi anbefalingen ”hold”, da året er ”back-end loaded”, da data indikerer, at forbrugermodvinden styrkes i 2024,” fremgår det af analysen.